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【我国对外贸易发展现状】我国金融发展与对外贸易关系的经验研究

来源:内外交困网   时间: 2019-03-17

作文「我国金融发展与对外贸易关系的经验研究」共有 11368 个字,其中有 7249 个汉字,1126 个英文,1371 个数字,1622 个标点符号。作者佚名,请您欣赏。玛雅作文网荟萃众多优秀学生作文,如果想要浏览更多相关作文,请使用网站顶部的作文搜索引擎进行搜索。本站作文虽然不乏优秀之作,但仅为同学们学习交流的习作,不能当作范文使用,希望对同学们有所帮助。

摘要:本文基于向量误差修正模型(VECM模型)以及多项式分布滞后模型(ALMON模型),考察改革开放以来,中国金融发展与对外贸易之间的短期和长期动态关系。实证结果表明:长期中,促进贸易规模增长最敏感的因素是金融发展的规模,而金融发展效率对出口结构优化的贡献大于金融发展规模的贡献;短期内,金融规模扩张是贸易增长的格兰杰原因,而对外贸易的增加带动金融规模扩张并没有得到经验证据的支持,工业制成品出口的增加带动了金融发展效率的提高。
关键词:金融发展;对外贸易;VECM模型;ALMON模型
中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1674-2265(2008)10-0014-05

一、引言

金融发展和国际贸易因其对经济增长的重要作用被视为当今世界经济发展的两大主题。随着经济一体化的深入发展,金融与贸易在区域内以及区域间的融合与互动关系日益突出,金融与贸易问题越来越引起人们的重视。很多学者对金融发展与国际贸易的关系进行了研究。国外比较有代表性的研究有: Eaton和Grossman(1985)认为,当金融市场不尽完善时,将引起贸易干涉,所以一国金融市场的完善程度会影响一国的商业政策。Kletzer和Bandhan (1987)从资金配置功能分析金融部门对贸易模式的决定作用, 他癫痫病在医院属于哪个科们立足在赫克歇尔――俄林――萨缪尔森2×2×2模型基础上,把制度变量加进去,说明了在国际信贷市场不完善前提下,国家之间法律制度的不同和一国存在主权风险两种情况下的贸易流向所受的影响,证明了金融制度本身也是一种比较优势。 Kiminori Matsuyama(2005)进一步细化了模型中的制度变量。Beck(2001)和 Beck (2002)分别从金融部门动员储蓄功能分析对贸易模式的影响和从规模经济角度研究金融发展与国际贸易之间关系,Beck(2003)又从行业层面上做了多国多行业的实证检验,均得出了金融发展促进国际贸易的结论。
近年来,国内对于金融发展与国际贸易关系的研究主要从金融因素对比较优势和贸易结构的影响上来进行,而且以实证研究为主。主要代表有:白当伟(2004)系统地研究了从金融抑制到金融约束到金融发展各个阶段对国际贸易的扭曲或影响,研究表明金融发展在多个方面影响我国国际贸易,但经验数据不支持其结论。孙兆斌(2004)的实证研究结果表明,我国金融发展与国际贸易存在长期均衡稳定关系,金融发展是出口商品结构优化的格兰杰原因,但出口商品结构优化不是金融发展的原因。张立军(2005)、齐俊妍(2005)、陈建国和杨涛(2005)、马静和王峰(2006)等分别从比较优势理论与赫克歇尔―俄林模型研究金融发展与贸易发展的关系,得出金融发展无论是长期还是短期对我国的出口和贸易结构升级有促进作用的结论。沈能(2006)研究认为,改革开放以来,我国金融发展规模与国际贸易存在因果关系,以金融中介机构为代表的金融发展效率与国际贸易负相关,但不存在因果关系。阳佳余(2007)基于1990-2003年期间中国30个省份的面板数据,重点考察了金融发展对我国贸易总体规模与贸易结构转变的影响差异,估计结果表明,与金融发展规模指标相比,金融效率指标能更好地解释我国区域贸易结构的变化特征。熊德平等(2007)利用1981羊癫疯的治疗价格―2004年间中国28个省级单位数据,通过面板协整分析表明,中国金融发展与出口、进口贸易之间均存在长期均衡稳定关系。
上述研究使用的实证方法元素有:一是截面数据的最小二乘法分析;二是将截面和时序数据组成混合面板数据的回归分析;三是时序数据的协整分析和因果检验。国外研究大多采用前两种方法,虽能通过回归分析得出金融发展与国际贸易的量化关系,但不能说明二者是否存在长期均衡关系。国内研究多数采用协整分析,但都是基于时序数据的分析,受到时间样本数据偏少的制约,研究结论的可信度不高。从指标的选取来看,现有的研究指标过于单一,例如反映金融发展程度的指标中,金融发展规模指标和金融发展效率指标不能兼顾。由于指标选取的差异和数据处理方法的制约,使得研究结果差异性较大,不能很好地反映我国金融发展和国际贸易发展的程度。鉴于此,笔者在进一步扩展金融发展和国际贸易发展指标的同时,延长时间跨度,利用我国改革开放以来(1978-2007)三十年的数据对我国金融发展与对外贸关系进行实证检验。
本文的实证思路主要从以下几个方面展开:第一, 利用单位根检验(Unit Root Test)确定时间序列变量的平稳性;第二,基于VECM模型协整关系检验,对时间序列建立VAR模型,利用Johansen检验,进行协整关系检验,确定各序列之间的长期动态关系;第三,在不存在协整关系的序列,建立多项式分布滞后(ALMON)模型检验长期关系;第四,运用Granger因果关系检验, 考察各序列之间的短期动态关系。

二、金融发展与我国对外贸易的实证分析

(一)指标的选取和数据来源
为了充分反映一国的金融发展水平,笔者从多个角度选取具有代表性的指标进行分析,具体指标如下:
1. 金融发展的规模指标。国际上通常用戈氏和麦氏指标从总体上衡量一国的金融发展程度。前者是戈德史密斯(1969)提治疗小儿癫痫的医院出的金融相关比率,用“某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比”衡量一国的经济金融化程度。后者是麦金农(1973)运用货币存量与国民生产总值的比重衡量一国的经济货币化程度,常简化为M2与GDP之比。就我国而言,金融领域发生的巨大变革使得货币化指标已不能反映金融深化程度,而应选用金融相关比率(FIR)来表示金融发展的规模指标。戈德史密斯(1969)认为,一国的金融资产存量包括货币性金融资产和非货币性金融资产,货币性金融资产可以用一国的广义货币M2表示,非货币性金融资产则包括全部银行贷款(L)和有价证券(S),而一国的实物资产总量可以用国内生产总值(GDP)近似表示。所以,戈德史密斯的金融相关率可以表示为全部金融资产价值与国内生产总值的比例,即FIR=全部金融资产总量/GDP=(M2+非货币性资产+股票市值)/GDP。本文使用的是FIR指标。这里需要指出的是,由于M2是某一时点值(期末余额),而GDP是某个时期的累积值,所以,为了减轻物价变动带来的不利影响,应对上期末和本期末的M2求算术平均,再除以本期的名义GDP,即:
戈氏货币化率=(M2N-1+M2N)/2GDPN,N为年份;
同样,FIR=(FAN-1+FAN)/2GDPN。
2. 金融发展的效率指标。衡量金融发展效率的常用指标主要有两个:PRIV(非国有经济获得银行贷款占GDP的比重)和SLR(信贷转换率=贷款总额/存款总额)。前者是衡量贷款运用效率的指标,能够很好地度量一国金融市场化的效率,而SLR指标是衡量金融机构将存款转换为贷款放出的效率,能有效检测金融机构的办事效率,在国内较为流行。但是SLR也只能体现金融机构信贷转换的能力,对款项贷出用途不能统计,也无法度量贷款回收效率, 且近年中国银行业改革,为控制银行不良资产的增加,惜贷、不贷造成银行存款额增加大幅度超过贷款额,这一定程度上影响了SLR指标的体现能力。因此济南治癫痫病好的医院是哪家,PRIV与SLR能有效度量金融发展中的两个方面,但是由于受到数据的限制,无法准确获得非国有企业贷款年末余额,所以本文采用最有代表性的信贷转换率(SLR)指标来度量金融发展的效率。

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【摘要】:本文基于向量误差修正模型(VECM模型)以及多项式分布滞后模型(ALMON模型),考察改革开放以来,中国金融发展与对外贸易之间的短期和长期动态关系。实证结果表明:长期中,促进贸易规模增长最敏感的因素是金融发展的规模,而金融发展效率对出口结构优化的贡献大于金融发展规模的贡献;短期内,金融规模扩张是贸易增长的格兰杰原因,而对外贸易的增加带动金融规模扩张并没有得到经验证据的支持,工业制成品出口的增加带动了金融发展效率的提高。

一、引言金融发展和国际贸易因其对经济增长的重要作用被视为当今世界经济发展的两大主题。随着经济一体化的深入发展,金融与贸易在区域内以及区域间的融合与互动关系日益突出,金融与贸易问题越来越引起人们的重视。很多学者对金融发展与国际贸易的关系进行了研究。国外比较

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